تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟
فاندامنتال یا اصول بنیادی چیست؟
فاندامنتال یا اصول بنیادی شامل اطلاعات کمی و کیفی پایه و اساسی است. این اصول به مواردی مانند : رفاه مالی یا اقتصادی یک شرکت، اوراق بهادار یا ارز و ارزیابی مالی آنها کمک می کند. در مواردی که اطلاعات کیفی شامل اجزائی است که نمی توان به طور دقیق و واضح اندازه گیری کرد، مانند تجربه یک مدیر، تجزیه و تحلیل کمی QA از ریاضیات و آمار برای درک دارایی و پیش بینی حرکات آن استفاده میشود.
توصیه های مهم و کاربردی
- اصول بنیادی یا فاندامنتال روشی برای تعیین ارزش مالی یک شرکت، اوراق بهادار یا ارز ارائه می دهد.
- که شامل اطلاعات کمی و کیفی کلیدی است که به رفاه مالی یا اقتصادی دارایی کمک می کند.
- مبانی اقتصاد کلان شامل موضوعاتی است که به طور کلی بر اقتصاد تأثیر می گذارد.
- مبانی اقتصاد خرد بر فعالیتهای بخشهای کوچکتر اقتصاد متمرکز است.
- اطلاعاتی مانند سودآوری، درآمد، دارایی ها، بدهی ها و پتانسیل رشد برای مشاغل ضروری به حساب می آیند.
درک بیشتر اصول بنیادی
در تجارت و اقتصاد، اصول بنیادی نشان دهنده ویژگی های اساسی و داده های مالی لازم برای تعیین ثبات و سلامت یک دارایی است. این داده ها ممکن است شامل عوامل کلان اقتصادی یا مقیاس بزرگ باشد. همچنین می تواند شامل عوامل خرد اقتصادی یا مقیاس کوچک برای تعیین ارزش اوراق بهادار یا مشاغل باشد.
تحلیلگران و سرمایه گذاران برای برآورد اینکه، آیا دارایی بنیادی یک سرمایه گذاری ارزشمند محسوب می شود و ارزش منصفانه ای در بازار برایش تلقی میکنند یا خیر، این اصول را بررسی می کنند. برای مشاغل، اطلاعاتی مانند سودآوری، درآمد، دارایی ها، بدهی ها و پتانسیل رشد ضروری می باشد. با استفاده از تجزیه و تحلیل بنیادی، می توان نسبت های مالی یک شرکت را برای تعیین اینکه امکان سرمایه گذاری وجود دارد یا نه محاسبه کرد.
در حالی که اصول بنیادین، اغلب شامل عواملی هستند که به مشاغل یا اوراق بهادار خاص مربوط شده، و اقتصاد ملی و ارزهای آنها دارای مجموعه ای از اصول اساسی هستند که قابلیت تجزیه و تحلیل را دارند. به عنوان مثال، نرخ بهره، رشد تولید ناخالص داخلی GDP، مازاد/کسری تراز تجاری و سطوح تورم برخی از عواملی هستند که جز ارزش های اساسی یک کشور محسوب می شوند.
اصول بنیادی در اقتصاد کلان و خرد
آمارهای مختلفی از جمله آمار بیکاری، عرضه و تقاضا، رشد و تورم و همچنین موضوعات مربوط به سیاست های پولی یا مالی و تجارت بین المللی، در مبانی اقتصاد کلان موضوعاتی هستند که به طور کلی بر اقتصاد تأثیر می تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟ گذارند. این دسته بندی ها را می توان برای تجزیه و تحلیل اقتصاد کلان در مقیاس بزرگ به کار برد. یا می توانند به فعالیتهای تجاری فردی مربوط شوند تا بر اساس اثرات کلان اقتصادی تغییراتی ایجاد کنند. مقیاس های بزرگ و مبانی اقتصاد کلان نیز بخشی از تجزیه و تحلیل بالا به پایین شرکت های جداگانه است.
مبانی اقتصاد خرد بر فعالیتهای بخشهای کوچکتر اقتصاد مانند بازار یا بخش خاصی تمرکز دارد. این تمرکز در مقیاس کوچک ممکن است شامل بخش مشخص، نیروی کار و مسائل مربوط به عرضه و تقاضا در نظریه های مصرف کننده و شرکت باشد. نظریه مصرف کننده نحوه هزینه مردم را در محدودیت های بودجه مشخص مطالعه می کند. نظریه شرکت ها می گوید که یک تجارت وجود دارد و برای ایجاد سود تصمیم می گیرد.
اصول بنیادی در تجارت
با نگاهی به اوضاع اقتصادی یک تجارت، مانند مدیریت کلی و صورتهای مالی، سرمایه گذاران به دنبال اصول بنیادین و پایه ای شرکت هستند. این داده ها نشانگر سلامت تجاری و حتی احتمال رشد بیشتر هستند. شرکتی با بدهی اندک و پول نقد کافی دارای پایه های قوی است.
اصول بنیادی قوی نشان می دهد که یک کسب و کار دارای چارچوب یا ساختار مالی مناسب است. برعکس، افرادی که اصول اولیه ضعیفی دارند ممکن است در زمینه مدیریت تعهد بدهی، کنترل هزینه یا مدیریت کلی سازمان مشکلاتی داشته باشند. یک کسب و کار با اصول بنیادی قوی احتمال بیشتری دارد که از حوادث نامطلوب، مانند رکود اقتصادی یا رکود اقتصادی، جان سالم به در ببرد، تا مشاغلی که دارای پایه های ضعیف تری هستند. همچنین، اگر سرمایه گذار خرید اوراق بهادار مرتبط با مشاغل ذکر شده را در نظر بگیرد، ممکن است قدرت کمتر نشان دهد.
تجزیه و تحلیل فاندامنتال یا اصول بنیادی
مقایسه موقعیت اقتصادی یک شرکت نسبت به همتایان صنعتی آن همواره برای سرمایه گذاران و تحلیلگران مالی که بدنبال ارزیابی مبانی یک شرکت یا بازار وسیع تر یا خود هستند در طول زمان مورد توجه و علاقه قرار گرقته. تجزیه و تحلیل بنیادی شامل بررسی دقیق و پایه تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟ ای صورتهای مالی یک شرکت برای کشف سود و پتانسیل رشد یک شرکت، ریسک نسبی آن و در نهایت تصمیم گیری در مورد اینکه سهام آن در بازار به پایان رسیده یا کمتر از ارزش منصفانه است یا خیر.
اغلب تجزیه و تحلیل بنیادی شامل محاسبه تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟ و تجزیه و تحلیل نسبت ها برای مقایسه همتا به همتا است. برخی از نسبتهای تحلیل بنیادی رایج در زیر ذکر شده است.
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام DE نحوه تأمین مالی عملیات شرکت را اندازه گیری می کند.
نسبت سریع، توانایی شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود را اندازه گیری می کند.
درجه اهرم مالی DFL ثبات یا نوسان سود هر سهم EPS را اندازه گیری می کند.
نسبت قیمت به درآمد P/E سرمایه گذاری را با دلار درآمد مقایسه می کند.
تجزیه و تحلیل DuPont با نگاهی به بازده استفاده از دارایی ، بهره وری عملیاتی و اهرم مالی، به تحلیل فاندامنتال یا بنیادی چیست؟ بازده خالص ROE می پردازد.
تجزیه و تحلیل بنیادی باید با یک عملکرد جامع انجام شود که از نسبتهای مختلفی از جمله تجزیه و تحلیل از پایین به بالا و بالا به پایین استفاده می کند تا به نتایج و اقدامات خاصی برسد.
نمونه هایی در دنیای واقعی
در سه ماهه چهارم سال 2018، طبق گزارش MarketWatch، شرکت های بزرگ فناوری مایکروسافت و اپل برای اولین بار از سال 2010 ارزش بازار مشابهی داشتند. اگرچه ارزش این دو شرکت در بازار حدود 850 میلیارد دلار بود، اما مبانی بسیار متفاوتی داشتند. به عنوان مثال، مایکروسافت با 45X سود معامله می کرد. در حالی که اپل با 15X سود معامله می کرد
همچنین، درآمد مایکروسافت بر اساس نرم افزار به عنوان سرویس SaaS و فروش نرم افزار بود، در حالی که درآمد اپل هنوز در درجه اول به فروش سخت افزار وابسته بود. پایه درآمد اپل تقریباً دو و نیم برابر مایکروسافت است. بازار جهانی دستگاه های آن بسیار بیشتر از بازار جهانی نرم افزار مایکروسافت اشباع شده است
هرچند دو شرکت دارای سرمایه بازار مشابهی بودند، اما هنگام انتخاب آنها به عنوان سرمایه گذاری احتمالی، به ویژه در تعیین چشم انداز رشد آینده، اصول و مبانی بسیار متفاوتی را باید مد نظر گرفت.
برای خواندن مقالات بیشتر در مجله فارکس کلیک کنید. ب ا ایکس فارکس در بازارهای مالی بهترین نتایج را کسب کنید.
